투자권유 아닌 정보제공 목적의 글입니다.
**현대코퍼레이션: 실적 예상 상회, 저평가 매력 부각**
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**회사 소개**
현대코퍼레이션은 다양한 사업 분야에서 활동하는 현대자동차그룹의 계열사 중 하나로, 주로 철강, 화학, 상용에너지, 기계 선박 등의 분야에서 사업을 전개하고 있습니다. 기업의 다양한 사업 영역에서 안정적인 성과를 내고 있으며, 특히 철강 및 화학 분야에서의 기술력과 수익성이 높게 평가되고 있습니다.
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**3분기 실적 전망**
하나증권의 유재선 연구원은 현대코퍼레이션의 3분기 실적이 시장 기대치를 상회할 것으로 전망했습니다. 3분기 영업이익은 262억원으로 전년 대비 14.4% 증가할 것으로 예상되며, 이는 외형의 감소에도 불구하고 양호한 마진 추이를 지속할 것으로 분석되고 있습니다.
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**주요 사업 부문별 전망**
1. **철강 분야:**
고마진 시장에 집중하여 2%대 마진을 유지할 것으로 예상되며, 전략적인 수익성을 유지할 전망입니다.
2. **화학 분야:**
유가 반등으로 항공유, 아스팔트 등의 제품 실적은 양호하나, 벙커링 수요 약세로 이익률이 소폭 하락할 것으로 전망되고 있습니다.
3. **승용부품 분야:**
장기 물량이 확보된 가운데 2024년까지 안정적인 성장이 예상되며, 주요 시장에서의 수익성 중심 영업활동으로 이익은 견조한 수준을 유지할 전망입니다.
4. **상용에너지 분야:**
에너지 인프라 투자의 증가로 변압기 등 주요 품목 수요 호조로 흑자 기조를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다.
5. **기계 선박 분야:**
건설기계 중심으로 양호한 수익성을 이어갈 수 있을 것으로 기대되며, 안정적인 성장이 전망되고 있습니다.
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**전망과 투자의견**
연구원은 4분기에도 연간 실적 개선 폭이 두드러지게 나타날 것으로 예상하며, 2023년에는 주가수익비율(PER) 2.4배, 주가순자산비율(PBR) 0.4배로 자기자본이익률(ROE) 대비 저평가된 상태라고 설명했습니다. 또한, 멀티플이 지속적으로 하락하고 있어 저평가 매력이 부각될 여지가 있다고 강조하였습니다. 이에 따라 현대코퍼레이션은 양호한 실적을 기반으로 향후에도 안정적인 성장이 기대됩니다.